早晨做数据的时候，我偶然发现，20年时间里，A股红利和韩国综指的长期收益是这样的——

　　在这轮存储周期启动前，韩国综指是和沪指一样的吊车尾，尤其在存储下行期，要多惨有多惨。

　　所以在长周期内，韩国综合指数被红利全收益是远远拉开的，但没成想，愣是追回来了。

　　周末江波龙出了业绩预告，净利润92亿至110亿元，同比增长超过600倍，半年赚的钱，是去年全年的7倍。

　　第一，得益于去年的低基数，去年上半年江波龙的利润1476万，今年同比炸裂起飞，合理。

　　在2024年二至四季度存储价格底部大量采购晶圆，这些低价囤的货，在2026年上半年以高价卖出，这部分几乎直接转化为利润。

　　跟三巨头不同，江波龙自己不生产晶圆，也不掌控产能和定价权，他从上游买晶圆、做主控、做封装、贴牌卖，所以成本完全受制于上游，议价能力也弱于原厂。

　　不知不觉，热门的天孚、烽火、赵姨、旭创，从6月底到现在，这1-2周的回撤幅度一点也不小。

　　你从头吃到尾当然行，可这种机会注定要半路上车，然后稍微不注意就亏个30%。

　　从100元跌到1元，跌幅99%，你从10元开始抄底，跌到1元也是亏90%。

　　说到底，现在硬件算估值，算盈利，说什么星空体育前瞻市盈率不贵，业绩驱动的牛市等等，都不是主要矛盾，哪次牛市泡沫期看前瞻估值都不算贵。

　　如果不愿意，想Meta、黑石这样的案例再多一点，市场的预期松动，就不好说了。

　　现在怼在科技里的很多都是趋势资金，要么来自于杠杆，要么来自于机构资金，止损老登的加仓。

　　上周三港股创新药大涨，我说如果不担心大盘调整的系统性风险，倒是可以做个右侧。

　　但找到一个新的做多方向，做高低切，稀释双创的抱团，一定是上面乐于见到的。

　　但说实话，随着最近高创收的TRS业务暂停，赚钱的生意又少了一个，金融行业面临的监管是真真的，实在是看不到券商的股价有持续看多的理由，很多事由不得我们，也没办法。

　　不管科技还是红利现金流，大家对市场还有哪些问题，大家也可以扫码加入咱们【Jiu友群】一起聊。

　　绝杀日本就挺不容易了，安切洛蒂把意大利蹲坑防守那套用在了巴西身上，导致巴西控球率只有区区36%。

　　而墨西哥VS英格兰，如果能最后时刻扳平，拖入加时乃至点球的线年西蒙尼计赚贝克汉姆那场名局的。

　　去年特朗普祭出大漂亮法案前后，咱们探讨过一个问题，两边其实都需要补短板。

　　美国制造业曾经很强大，但因为几十年的产业空心化，确实弱了很多，他们需要紧一紧，重振制造业。

　　从2023年以来，资本开支带动的SOXX高景气，以及诸多半导体企业投资设厂来看，美国制造业有一丝复苏的迹象。

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